金橘策略创新药板块为何令抱团资金”痴迷“?

金橘策略

7月9日，板块创新药主题明显升温，有市场分析是因为抱团主导的市场线索，那么抱团资金为何青睐创新药主题呢？

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从医药板块本身来讲，医药属于刚需，生病看病吃药，这个过程和经济好坏无关，可以说这是防御性的板块，在经济下行特别吸引资金的关注，另外还有一个基本面市场共识，那就是老龄化趋势，国内老年人口越来越多，慢性病用药、医疗器械的需求长期增长确定性强，这点应该是核心逻辑之一。

从近期政策因素来看，近几年进入后集采时代，规则上推进的更温和，企业适应能力提升金橘策略，市场可能认为有利于企业的增效和发展，创新药方面，这几年支持力度大，创新药企的回报机制更清晰也更加的优化，这对投资情绪有正面作用。

从技术角度来看，当前医药板块估值方面经过2021年后明显的回调之后，估值到了历史低位，所谓水往低处流，机构可能觉得跌多了有反弹空间，价值洼地有支撑位，反弹又空间大，同时其他热门板块估值已经偏高，医药板块具有比较优势，资金需要找新方向，医药就成了切换的较佳流入目标。

当然，医药板块整体上来看其实也有结构性的变化，内部也有分化，创新药、生物科技、器械这些高增长领域特别受青睐，CXO之前受海外订单影响大跌，现在如果美联储降息提前，海外流动性好转，主题可能迎来修复，再者AI+医药组合风头正劲，伴随着科技含量的医药产业受宠，这种结构性机会对抱团资金有很强的吸引力。

总之，6月以来，医药板块总能够在热门榜单中出现，流动性更会向这一方向移动，而且经过这一次次的上涨之后，公募基金持仓数据也开始回补，这部分增量资金正在推动板块上涨，或正在赶来的路上，这种合力的局面对于创新药为首的医药板块来讲，可以说背景功力不错，7月份还可能持续演绎热度，合力叠加的气氛可能会使得医药板块形成较长时间的强上升趋势，后续相信技术面上突破关键位置，料是大概率事件。

一句话金橘策略，形成正反馈的场内能量依旧是很强的。

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